Включенная в Германский рейх в качестве провинции, Австрия стала работать на нацистскую военную машину. После экономического кризиса, от которого страдала республика, наступил период процветания. Быстро осваивались гидроэнергетические и нефтяные ресурсы, сооружались современные заводы и фабрики. После начала Второй мировой войны в 1939 человеческие и материальные ресурсы Восточной марки были направлены на обеспечение немецкой армии. Тысячи австрийских солдат сражались за Гитлера на Восточном фронте. Многие тысячи австрийских граждан стали жертвами фашистского террора. Гитлеровцы стремились насильственно ассимилировать австрийцев.

По мере продолжения боевых действий нищета и усталость от войны охватили страну так же, как это было во время войны 1914–1918. Бомбардировщики союзников совершали налеты на австрийские города, вызывая сильные разрушения. Против нацистского режима боролись небольшие, но активные группы Сопротивления.

В 1943 министры иностранных дел СССР, США и Великобритании подписали на совещании в Москве Декларацию об Австрии, заявив о желании трёх держав "видеть восстановленной свободную и независимую Австрию". В марте 1945 советские войска перешли австрийскую границу. В конце войны советские войска вошли в Австрию с территории Венгрии, а британские и американские войска вступили в южные и западные земли. Преследуя немецко-фашистские войска, Советская Армия 13 апреля 1945 после тяжёлых боев освободила Вену. Советский Союз сыграл решающую роль в освобождении Австрии от гитлеровского гнёта.

Австрия после освобождения от гнёта фашистской Германии и восстановления её независимости (с1945).

В стране осуществлялся оккупационный режим. На территории Австрии была разрешена деятельность политических партий: Австрийской народной партии (АНП), Социалистической партии Австрии (СПА) и Коммунистической партии Австрии (КПА). В апреле 1945 в Вене было создано Временное правительство Австрии, компетенция которого была постепенно распространена на территорию всей страны. Верхновная власть по вопросам, затрагивающим Австрии в целом, находилась в руках Союзнического совета (из 4 верховных комиссаров: СССР, США, Великобритании и Франции).

Для руководства процессом восстановления демократического строя канцлером временного правительства был назначен ветеран социал-демократии Карл Реннер. Опытный, уважаемый всеми политик, Реннер на посту канцлера, а затем и президента республики немало способствовал установлению в стране порядка и стабильности. В апреле 1945 он сформировал временное правительство, в которое вошли представители его собственной Социалистической партии (бывшей Социал-демократической), Народной партии (так стала называться Христианско-социальная партия) и коммунистов. Был восстановлен конституционный строй, существовавший до диктатуры Дольфуса. Полномочия и законодательная власть нового австрийского правительства шаг за шагом расширялись. Было введено обязательное участие в выборах, а отказ от голосования мог наказываться штрафом или даже тюремным заключением.

В 1946-48 в Австрии была проведена национализация, охватившая значительную часть тяжёлой промышленности (производство чугуна, стали, электроэнергии, добычу нефти, угля и др.) и три крупных банка. Однако главные позиции в экономике страны остались в руках капиталистических монополий, большую роль в Австрии по-прежнему играл иностранный капитал.

Государственный договор с Австрией и окончание оккупации

В соответствии с Государственным договором была прекращена оккупация Австри, 25 октября 1955 завершён вывод оккупационных войск. 26 октября 1955 австрийский парламент принял конституционный закон о постоянном нейтралитете Австрии. Она обязалась не вступать ни в какие военные союзы и не допускать создания иностранных военных баз на своей территории. Нейтралитет Австрии признан большинством государств мира.

Австрия приняла на себя тяжелые экономические обязательства. Наиболее ценной «нацистской собственностью» были нефтяные месторождения и нефтеперегонные заводы, объем производства на которых при советском управлении значительно возрос. Хотя по условиям договора оборудование и сооружения перешли к Австрии, она была обязана ежегодно отправлять в Советский Союз один миллион тонн нефти вплоть до 1965. Австрия согласилась также восстановить довоенные позиции британских и американских фирм, которые те занимали в нефтяной промышленности до прихода нацистов. Кроме того, Австрия должна была в течение шести лет поставлять в Советский Союз товары на сумму в 150 млн. долл.

Поскольку для поддержания австрийского нейтралитета были необходимы вооруженные силы, была создана армия, насчитывавшая чуть более 20 тыс. солдат. В декабре 1955 Австрия была принята в члены ООН. Два года спустя Вена была избрана местом постоянного пребывания Международного агентства по атомной энергии (МАГАТЭ).

В июне 1994 на всенародном референдуме две трети избирателей проголосовали за присоединение страны к ЕС, несмотря на оппозицию со стороны Хайдера и «зеленых». 1 января 1995 Австрия, наряду с Финляндией и Швецией, стала членом ЕС.